Wochenrückblick KW26: Hormuz öffnet — und mein Tanker-Depot verliert 8 %

Das Wichtigste zuerst

Hormuz öffnet sich wieder — und das klingt erstmal nach guter Nachricht. Für Tanker-Aktionäre war KW26 trotzdem eine bittere Woche.

Brent Crude: $71,99 — minus 7,6 % in einer Woche.

Das 60-Tage-Rahmenabkommen zwischen den USA und dem Iran hat die Risikoprämie aus dem Ölpreis gefegt. Wer in den letzten Monaten auf den Geopolitik-Aufschlag spekuliert hatte, räumte jetzt ab. TORM, Dorian LPG: je minus 8,8 % auf Wochensicht. Equinor minus 4,2 %.

Und meine größte öffentliche Position — CMB.Tech? Minus 2,2 %. Der Fortescue-Deal hat einen Teil des Schadens abgefedert.

Das ist die Geschichte dieser Woche: Wer Charter-Backlog hat, hat einen Puffer. Wer auf den Spot-Markt gewettet hat, zahlt die Zeche.

Makro-Dashboard KW26

Das überraschende Detail dieser Woche: Die 10-jährigen US-Renditen sind in dieser Risk-Off-Woche gefallen, nicht gestiegen. Das gab Realty Income (O) Rückenwind: plus 4,8 % auf Wochensicht — der beste Performer in meinem Depot diese Woche.

Sektorrotation: Wo floss das Geld?

Raus aus:

• Energie/E&P (XLE) — Brent unter $80, das geopolitische Aufgeld ist weg
• Tanker/Spot-Raten-Exposure — Hormuz-Öffnung drückt kurzfristige Prämie

Rein in:

• Defensive Dividenden / REITs — fallende Renditen machen sie attraktiver
• Qualitäts-Income mit Charter-Visibilität — CMB.Tech hält sich besser

Positions-Highlights

CMB.Tech — Fortescue-Deal als Puffer

CMB.Tech hat mit Fortescue einen Vertrag über 12 Ammoniak-fähige Newcastlemax-Bulker abgeschlossen. Das gibt Charter-Visibilität bis weit in die Zukunft — und erklärt warum CMB.Tech nur minus 2,2 % verlor, während der Rest der Tanker-Branche minus 8,8 % einstecken musste.

These: Dekarbonisierungs-Strategie + langfristige Charter-Absicherung = struktureller Vorteil gegenüber reinen Spot-Spielern.

Wichtig: CMB.Tech ist meine größte öffentliche Position (~3,5 % im TR/Scalable-Depot). Das ist keine Anlageempfehlung, nur Transparenz.

Dorian LPG — Flotten-Erneuerung, trotzdem minus 8,8 %

Dorian LPG verkauft drei ältere VLGCs für rund 256 Millionen Dollar und ordert gleichzeitig Neubauten. Kapital-Recycling bei hohen Asset-Werten — strategisch sinnvoll. Trotzdem: minus 8,8 % auf Wochensicht. Der Spot-Raten-Druck hat auch LPG-Tanker erfasst.

NAT — Insider kauft 145.000 Aktien

Egon Hansson, Vice-Chairman von Nordic American Tankers, hat 145.000 Aktien bei $6,44 gekauft. Die Familie hält jetzt 5,5 % am Unternehmen. Cluster-Insiderkauf nahe 52-Wochen-Hoch — ein bullisches Signal, das man nicht ignorieren sollte.

Realty Income (+4,8 %) — der stille Gewinner

Fallende 10-Jahres-Renditen = Rückenwind für REITs. Realty Income hat das genutzt. Wer in Risk-Off-Wochen etwas Stabilisierendes im Depot haben möchte — Triple-Net-REITs mit langer Dividendengeschichte erfüllen diese Funktion.

Arbor Realty (ABR) — Risiko-Flag

ABR hat die Dividende bereits um 43 % gekürzt (von $0,30 auf $0,17 pro Quartal). Die Forward-Rendite sieht mit ~13 % verlockend aus — aber 8 % Non-Performing-Loans im 12-Milliarden-Dollar-Buch sind kein Spaß. Management arbeitet $200–300 Millionen NPL-Auflösung bis Q3 ab. Hohe Rendite = hohes Risiko — hier besonders.

Makro-Kontext: Was sonst noch passiert ist

Critical Minerals Deal: Die Trump-Administration öffnet Militärgelände für Kupfer-, Lithium- und Seltene-Erden-Produktion. Das ist Rückenwind für Mining-Positionen (BHP, Vale, COPX-ETF). Kein anderer deutschsprachiger Creator hat das diese Woche thematisiert.

Altria — 57. Dividendenerhöhung in Folge: Ein Dividend-King mit ~6 % Rendite erhöht zum 57. Mal. Was für ein Signal in unsicheren Zeiten.

Verizon raus aus dem Dow Jones: Alphabet ersetzt Verizon. Index-Rauswurf bedeutet nicht automatisch Dividenden-Risiko — Verizon zahlt weiter ~6 % Rendite. "Rentner stocken jetzt auf" ist die Kontra-These.

Ausblick KW27 (29.06.–05.07.)

Q2-Earnings-Welle startet erst ab 22. Juli — Philip Morris und Equinor am 22./23. Juli. Bis dahin: ruhige Fundamentaldaten-Front.

Fazit

KW26 war eine Woche der geopolitischen Entspannung — und das hat meinem Depot geschmerzt. Tanker-Aktien haben die Risikoprämie ausgespuckt. CMB.Tech hat sich durch Charter-Visibilität besser gehalten als der Rest. Realty Income hat von fallenden Renditen profitiert.

Die Lehre: Diversifikation über Subsektoren schützt — aber verhindert keine Verluste. Wer den YOC auf Einstandskurs rechnet, sieht das anders als der Tagesblick auf den Screen.

KW27 wird ruhig anlaufen — bis NFP am Donnerstag die Zinspfad-Karten neu mischt.

Keine Anlageberatung. Alle Angaben ohne Gewähr und dienen ausschließlich der Information. Eigenverantwortlich handeln. Genannte Positionen sind persönliche Holdings von Marco Bozem — keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung. Kursdaten Stand 27.06.2026, zwei Quellen geprüft.

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