Fair Value, Cashflow & Dividendenqualität prüfen
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📊 Yield on Cost Rechner
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Yield on Cost
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Aktuelle Rendite
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Jährlicher Cashflow
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Cashflow / Monat
Was ist der Yield on Cost?
Der Yield on Cost (YOC) ist die Dividendenrendite bezogen auf deinen ursprünglichen Kaufpreis – nicht auf den aktuellen Börsenkurs. Er zeigt dir, wie stark dein investiertes Kapital heute für dich arbeitet.
Das ist besonders relevant für langfristige Dividendeninvestoren: Eine Aktie, die du vor Jahren günstig gekauft hast, kann heute einen YOC von 15 % oder mehr haben – selbst wenn die aktuelle Dividendenrendite am Markt nur 5 % beträgt.
Yield on Cost = (Jahresdividende ÷ Kaufkurs) × 100
Beispiel: 3 € Dividende ÷ 20 € Kaufkurs × 100 = 15 % YOC
📘 Praxisbeispiel
Du kaufst TORM im Jahr 2022 zu 20 €. Das Unternehmen schüttet 2024 4 € Dividende aus. Dein YOC beträgt 20 % – obwohl der aktuelle Kurs bei 40 € steht und die aktuelle Rendite nur noch 10 % für Neukäufer beträgt. Dein Kaufpreis ist eingefroren – dein YOC steigt mit jedem Dividenden-Wachstum.
YOC Wachstumsprojektion – So steigt dein Einstandskurs-Return
Der Yield on Cost wächst automatisch mit jeder Dividendenerhöhung – ohne dass du mehr investierst. Die Tabelle zeigt, welchen YOC du nach 5, 10 und 15 Jahren erreichst, je nach initialem Einstieg und jährlichem Dividendenwachstum.
| Start-Rendite | Dividendenwachstum | YOC nach 5 J. | YOC nach 10 J. | YOC nach 15 J. |
|---|---|---|---|---|
| 5 % | 5 % p.a. | 6,4 % | 8,1 % | 10,4 % |
| 5 % | 8 % p.a. | 7,3 % | 10,8 % | 15,9 % |
| 7 % | 5 % p.a. | 8,9 % | 11,4 % | 14,6 % |
| 7 % | 8 % p.a. | 10,3 % | 15,1 % | 22,2 % |
| 10 % | 5 % p.a. | 12,8 % | 16,3 % | 20,8 % |
| 10 % | 8 % p.a. | 14,7 % | 21,6 % | 31,7 % |
📘 Lesehilfe
Du kaufst eine Shipping-Aktie mit 10 % aktueller Rendite und das Unternehmen steigert die Dividende jährlich um 8 % (z.B. TORM oder Nordic American Tankers in einem starken Zyklus). Nach 10 Jahren beträgt dein Yield on Cost auf den Kaufkurs 21,6 % – dein eingesetztes Kapital verdient sich in weniger als 5 Jahren zurück. Berechne deinen persönlichen YOC mit dem Rechner oben.
Den kombinierten Effekt mit Dividenden-Reinvestition (Snowball-Effekt) zeigt unser Snowball YOC PRO Rechner – er modelliert den langfristigen Cashflow inklusive Zinseszins.
YOC vs. aktuelle Dividendenrendite
Viele Investoren schauen nur auf die aktuelle Dividendenrendite. Das ist für Neukäufer korrekt – aber für bestehende Positionen sagt der YOC viel mehr aus.
| Kennzahl | Basis | Für wen relevant? | Steigt mit Dividendenwachstum? |
|---|---|---|---|
| Yield on Cost (YOC) | Dein Kaufkurs | Bestehende Investoren | ✅ Ja – der YOC steigt |
| Aktuelle Dividendenrendite | Aktueller Börsenkurs | Neukäufer | ❌ Nein – abhängig vom Kurs |
| Payout Ratio | Gewinn / FCF | Dividendensicherheit prüfen | — (unabhängig) |
Fazit: Der YOC ist dein persönliches Erfolgsmaß – er zeigt, wie gut deine ursprüngliche Kaufentscheidung sich ausgezahlt hat. Eine hohe aktuelle Rendite bedeutet nicht automatisch eine gute Investition; ein hoher YOC schon.
Wann ist der YOC besonders wertvoll?
📈 Dividendenwachstums-Strategie
Wer auf Unternehmen mit stetig steigenden Dividenden setzt (z.B. Dividend Growers), profitiert doppelt: Der YOC steigt durch das Dividendenwachstum, ohne dass du mehr investieren musst. Eine Aktie mit 3 % aktueller Rendite und 8 % jährlichem Dividendenwachstum hat nach 10 Jahren einen YOC von über 6 % auf den Einstandskurs.
🛢️ Hard Assets & Zyklus-Investoren
Besonders bei Shipping-, Pipeline- und Mining-Aktien: Wer antizyklisch kauft – also in Tiefphasen des Zyklus – erzielt in der Hochphase einen extrem hohen YOC. TORM, Frontline oder BHP können in starken Jahren zweistellige Dividendenrenditen zahlen. Der YOC misst, ob du zum richtigen Zeitpunkt gekauft hast.
📊 Portfoliobewertung
Wenn du ein bestehendes Dividendenportfolio bewertest, gibt dir der YOC pro Position sofort einen Überblick: Welche Positionen liefern echten Cashflow? Welche sind trotz gesunkenem Kurs immer noch profitabel? Diese Frage beantwortet nur der YOC.
⛏️ Fallstudie – Mining-Zyklus
Thungela Resources: Einstieg 2021 zu ~8 GBP. In 2022 zahlt Thungela ~15 GBP Dividende – ein YOC von fast 190 % auf den Einstandskurs. Das ist die Magie des antizyklischen Hard-Asset-Investments. Die aktuelle Rendite für Neukäufer war da bereits viel niedriger.
FAQ – Häufige Fragen zum Yield on Cost
Was ist ein guter Yield on Cost?
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Es gibt keine universelle Antwort, aber als Faustregel gilt: Ein YOC über 6–8 % auf den Einstandskurs
ist für Dividendeninvestoren sehr solide. Bei zyklischen Sektoren wie Shipping oder Mining sind
temporäre YOCs von 15–25 % in Hochphasen möglich. Entscheidend ist, ob der Cashflow nachhaltig ist –
sprich: ob das Unternehmen die Dividende aus dem Free Cashflow bezahlt.
Wie steigt der Yield on Cost über die Zeit?
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Der YOC steigt auf zwei Wegen: (1) Das Unternehmen erhöht die Dividende –
dein Kaufkurs bleibt gleich, die Ausschüttung wächst. (2) Du reinvestierst Dividenden (DRIP),
was deine Gesamtposition vergrößert. Unser Reinvest-Rechner
zeigt dir den kombinierten Effekt über die Jahre.
Yield on Cost oder aktuelle Rendite – was ist wichtiger beim Kauf?
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Beim Kauf einer neuen Position ist die aktuelle Dividendenrendite entscheidend –
das ist dein Einstiegspunkt. Der YOC wird erst im Nachhinein relevant: Er misst
retrospektiv, wie gut deine Kaufentscheidung war. Trotzdem lohnt es sich,
beim Kauf das YOC-Potenzial zu modellieren: Welchen YOC hätte ich in 5 Jahren,
wenn das Unternehmen die Dividende jährlich um 5 % erhöht?
Kann der Yield on Cost sinken?
▾
Ja – wenn das Unternehmen die Dividende kürzt oder streicht, sinkt auch dein YOC.
Das ist der wichtigste Risikofaktor. Deshalb ist die Analyse der Dividendensicherheit
(Coverage Ratio, Free Cashflow, Verschuldung) unverzichtbar. Ein hoher YOC auf
eine unsichere Dividende ist kein Erfolg – er ist eine Zeitbombe.
Was ist der Unterschied zwischen YOC und Yield on Cost adjusted?
▾
Der "adjusted YOC" berücksichtigt bereits erhaltene Dividenden, die den
effektiven Einstandskurs reduzieren. Beispiel: Du kaufst für 20 €, hast
inzwischen 6 € Dividenden erhalten → dein adjusted Kaufpreis = 14 €.
Der adjusted YOC wäre entsprechend höher. Unser Rechner oben zeigt den
Standard-YOC (auf Basis des ursprünglichen Kaufpreises).
Wie berechne ich den Yield on Cost für mein gesamtes Depot?
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Berechne den YOC für jede Position einzeln, dann gewichte nach Investitionsbetrag.
Formel: Portfolio-YOC = Σ(Jahresdividende aller Positionen) ÷ Σ(Kaufpreise aller Positionen) × 100.
Tools wie Parqet berechnen das automatisch für dich. Ich nutze Parqet täglich –
hier gibt es 15 % Rabatt.
Was ist der Einstandskurs – und warum ist er wichtiger als der aktuelle Kurs?
Der Einstandskurs (auch Einstandspreis oder Kaufkurs) ist der Preis, den du tatsächlich für eine Aktie bezahlt hast – inklusive Ordergebühren. Er bleibt für immer dein persönlicher Referenzpunkt, egal wie weit der Kurs danach steigt oder fällt.
Für Dividendeninvestoren ist der Einstandskurs entscheidend, weil er die Basis für den Yield on Cost (YOC) bildet: Wer früher günstiger gekauft hat, bekommt heute eine höhere Rendite auf sein eingesetztes Kapital – auch wenn der aktuelle Kurs viel höher steht. Genau das misst unser Einstandskurs Rechner.
📘 Einstandskurs Beispiel
Du kaufst 100 Aktien von Enbridge zu 28 € Einstandskurs im Jahr 2020.
Aktueller Kurs: 40 €. Jahresdividende: 3,40 € pro Aktie.
Aktuelle Rendite (auf 40 €): 8,5 %
Dein YOC (auf Einstandskurs 28 €): 12,1 %
Das ist dein wahrer Return auf das eingesetzte Kapital – berechnebar mit diesem Einstandskurs Rechner.
Was ist ein Einstandskurs Rechner und wie benutze ich ihn?
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Ein Einstandskurs Rechner (Yield on Cost Rechner) berechnet deine persönliche Dividendenrendite auf Basis deines Kaufpreises.
Einfach Kaufkurs, aktuellen Kurs und Jahresdividende eingeben – der Rechner zeigt dir sofort deinen YOC (Yield on Cost)
sowie deinen jährlichen und monatlichen Dividenden-Cashflow. Kostenlos, ohne Anmeldung.
Wie berechnet man den Einstandskurs bei mehreren Käufen?
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Bei mehreren Käufen zu unterschiedlichen Preisen berechnest du den Durchschnitts-Einstandskurs:
Gesamtkosten ÷ Gesamtanzahl Aktien.
Beispiel: 50 Aktien zu 20 € (= 1.000 €) + 50 Aktien zu 30 € (= 1.500 €) → 2.500 € ÷ 100 Aktien = 25 € Einstandskurs.
Diesen Durchschnittswert gibst du in den YOC-Rechner oben ein.
YOC-Strategie für Shipping, Mining & Pipeline-Aktien
Hard-Asset-Aktien sind YOC-Maschinen – wenn du antizyklisch kaufst. Die Besonderheit: In Branchentiefs sind diese Aktien günstig bewertet und werfen trotzdem hohe Dividenden ab. Wer in solchen Phasen kauft, lockt sich einen sehr niedrigen Einstandskurs fest.
🛳️ Shipping-Aktien: Volatiler Zyklus, explosiver YOC
Tanker- und LNG-Aktien wie Frontline, TORM oder Flex LNG zahlen variable Dividenden – in Hochphasen des Frachtratenzyklus teilweise 15–30 % des Kaufpreises jährlich. Wer in einem Tiefpunkt der Baltic Dry Index-Kurse kaufte und den Aufschwung hielt, erzielte YOC-Werte, die normalen Anlegern wie Fehler vorkommen. Die Shipping-Sektion unserer Website analysiert die wichtigsten Schifffahrtsaktien Analyse und welche Segmente aktuell den besten Cashflow liefern.
⛏️ Mining-Aktien: Rohstoffzyklus als YOC-Multiplikator
Kupfer-, Gold- und Kohle-Produzenten wie BHP, Rio Tinto oder Thungela Resources steigern ihre Dividenden in Boom-Phasen aggressiv. Das Paradebeispiel Thungela zeigte 2022 einen YOC von über 100 % auf den Einstandskurs – weil Kohlekurse und Dividende gleichzeitig explodierten. Mehr zu Mining-Aktien mit hoher Dividende in unserem Mining-Hub mit 22 Einzelanalysen.
🔧 Pipeline-Aktien (Midstream-MLPs): Stabiler YOC-Wachstumspfad
Midstream-Unternehmen wie Enbridge oder Energy Transfer zahlen verlässliche, wachsende Dividenden – ideal für den langfristigen YOC-Aufbau. Kein Kurszyklus-Risiko wie bei Shipping, dafür stetiges Wachstum von 3–6 % jährlich. Nach 10 Jahren steigt ein Einstiegs-YOC von 7 % auf über 12 % – ohne eine einzige Transaktion.
💡 Meine Strategie
Ich kombiniere alle drei Sektoren im Depot: Shipping für explosive YOC-Phasen, Mining für Rohstoffzyklus-Cashflow und Pipelines als stabilen YOC-Anker. Das Ergebnis ist ein Portfolio-YOC, der deutlich über dem Marktdurchschnitt liegt – nachverfolgt in Echtzeit auf der Depot-Strategie-Seite.
Yield on Cost Calculator – English Summary
What is Yield on Cost (YOC)? Yield on Cost measures your dividend return based on the original purchase price of a stock – not the current market price. This makes it one of the most powerful metrics for long-term dividend investors who hold positions for years or decades.
How to use this calculator: Enter your purchase price, current annual dividend per share, and dividend growth rate. The calculator shows your current YOC, projected YOC over 10 years, and total cashflow. Ideal for buy-and-hold investors building passive income from dividend stocks.
Why YOC matters: A stock bought at €20 with a €1 dividend (5% yield) that grows dividends at 8% annually reaches a YOC of 10.8% after 10 years – on your original investment. This calculator makes that compounding visible in a clear table.
Best for: Shipping stocks (TORM, Frontline, Nordic American Tankers), Mining dividends (BHP, Rio Tinto, Freeport-McMoRan), Pipeline MLPs (Enbridge, Energy Transfer), and Hard Asset income investors building toward financial independence.
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