🚢 Shipping Cashflow Rechner – TCE, OPEX & Dividendenpotenzial
Der einzige deutsche Shipping Cashflow Rechner für Dividendeninvestoren. Berechne TCE-Rate, OPEX, Break-even, jährlichen Free Cashflow und das Dividendenpotenzial deiner Tanker-, Bulker- oder LNG-Carrier-Aktie – genau so wie professionelle Maritime-Analysten.
⚓ Shipping Cashflow Rechner
Was dieser Rechner berechnet – und warum das wichtig ist
Shipping-Aktien sind komplexer als normale Dividendentitel. Die Dividende hängt nicht einfach von einem fixen Ausschüttungssatz ab, sondern direkt vom Free Cashflow der Flotte – und der ändert sich täglich mit den Frachtraten.
Der Shipping Cashflow Rechner rechnet folgende Logik durch:
- TCE (Time Charter Equivalent) – die bereinigte Tagesrate nach Hafenkosten und Bunkeröl. Das ist der tatsächliche Ertrag pro Schiff pro Tag.
- OPEX (Operating Expenditure) – die täglichen Betriebskosten pro Schiff: Besatzung, Wartung, Versicherung, Management. Typisch 6.000–12.000 USD/Tag je nach Schiffstyp.
- Break-even TCE – der OPEX ist gleichzeitig dein Break-even. Liegt die TCE-Rate darunter, verliert die Reederei Geld.
- Gewinn pro Tag & Jahr – (TCE − OPEX) × Schiffe × Auslastung × 365 Tage
- Free Cashflow je Aktie – Jahresgewinn ÷ Aktienanzahl
- Dividendenpotenzial – FCF/Aktie × Payout Ratio
Das Ergebnis zeigt dir sofort: Ist die aktuelle Dividende bei diesem TCE-Niveau nachhaltig? Und was passiert, wenn die Frachtraten um 20 % fallen?
Typische Referenzwerte für Shipping-Rechnungen
Diese Werte sind Richtwerte für 2024–2026. Werte können je nach Marktphase, Schiffstyp und Charter-Mix stark abweichen. Für exakte Daten: Geschäftsbericht der jeweiligen Reederei oder maritime Datenanbieter wie Clarksons oder Baltic Exchange.
Wie du den Rechner strategisch einsetzt
Der Rechner ist am nützlichsten für drei Szenarien:
1. Bewertung der aktuellen Dividendenrendite: Gib die aktuelle TCE-Rate der Reederei aus dem letzten Quartalsbericht ein. Stimmt das Dividendenpotenzial mit der ausgeschütteten Dividende überein? Ist der Payout Ratio unter 80 % (nachhaltig) oder über 100 % (nicht nachhaltig)?
2. Stress-Test bei fallenden Frachtraten: Was passiert, wenn die TCE um 30 % fällt? Gib den niedrigeren Wert ein und sieh, ob die Dividende noch gedeckt ist. Das zeigt dir das Downside-Risiko bevor du investierst.
3. Vergleich zwischen Reedereien: Zwei Reedereien, gleiche TCE – aber unterschiedlicher OPEX und Flottensize. Wer hat den besseren Free Cashflow je Aktie? Das ist die richtige Frage für Dividendeninvestoren.
Für alle anderen Kennzahlen empfehle ich die weiteren Tools: Dividendenrechner, Yield-on-Cost Rechner und Snowball YOC PRO. Oder alle auf einen Blick: Alle 8 Finanzrechner.
Häufige Fragen zum Shipping Cashflow Rechner
Was ist die TCE-Rate und wie unterscheidet sie sich von der Dayrate?
Die Dayrate ist der Bruttoertrag pro Tag, den ein Schiff in der Charterfahrt erzielt. Die TCE (Time Charter Equivalent) ist die bereinigte Version: Hafenkosten und Bunkeröl-Kosten aus dem Spotmarkt werden abgezogen. Dadurch ist die TCE der sauberere Vergleichswert zwischen verschiedenen Charter-Typen und Routen. Im Time-Charter-Markt entspricht die Dayrate oft schon der TCE.
Was gehört zum OPEX einer Reederei?
OPEX (Operating Expenditure) umfasst alle laufenden Betriebskosten pro Schiff: Besatzungskosten, Schiffswartung, Versicherung, Flottenmanagement und Verwaltungskosten. Der OPEX ist gleichzeitig der Break-even: Liegt die TCE darunter, fährt das Schiff mit Verlust. Typische OPEX-Werte: 6.000–9.000 USD/Tag (MR Tanker), 8.000–12.000 USD/Tag (VLCC), 10.000–16.000 USD/Tag (LNG-Carrier).
Was ist der Payout Ratio bei Shipping-Aktien und was ist realistisch?
Der Payout Ratio gibt an, welcher Anteil des Free Cashflows als Dividende ausgeschüttet wird. Tanker-Reedereien wie DHT Holdings, Nordic American Tankers oder Frontline zahlen oft 70–100 % des FCF aus. Das macht hohe Dividendenrenditen möglich, bedeutet aber auch: Bei sinkenden Frachtraten sinkt die Dividende sofort. Ein Payout Ratio unter 75 % gilt als nachhaltig – darüber wird es zyklisch riskant.
Wie berechne ich die Flotten-Auslastung?
Die Auslastung (Beschäftigungsgrad) gibt an, wie viele Tage im Jahr das Schiff wirklich Einnahmen erzielt. Auch bei hoher Nachfrage gibt es Trockendock-Tage, Wartezeiten und Positionierungsfahrten. Realistische Werte: 90–95 % bei Time-Charter-Flotten, 85–92 % bei Spot-fokussierten Flotten. Im Rechner kannst du verschiedene Szenarien durchrechnen.
Kann ich diesen Rechner auch für LNG-Carrier und Bulker nutzen?
Ja – die Berechnungslogik ist für alle Schiffstypen identisch. Für LNG-Carrier sind typische TCE-Werte 50.000–120.000 USD/Tag in Hochphasen, für Capesize Bulker 15.000–40.000 USD/Tag. Passe einfach TCE, OPEX und Flottenanzahl an die jeweilige Reederei an.
🇬🇧 English Summary
Shipping Cashflow Calculator – TCE, OPEX & Dividend Potential
This free Shipping Cashflow Calculator helps investors analyze the financial performance of tanker, bulker, and LNG carrier fleets. Enter the TCE rate (Time Charter Equivalent), OPEX (daily operating costs), fleet size, and utilization rate to instantly calculate annual fleet profit, free cash flow per share, and dividend potential.
Key inputs: TCE rate (USD/day), OPEX (USD/day per ship), number of vessels, fleet utilization (%), outstanding shares, and payout ratio.
Key outputs: Break-even TCE, daily profit per ship, annual fleet earnings, FCF per share, and dividend potential per share.
Typical reference values (2026): MR Tanker OPEX: $7,000–9,000/day · VLCC OPEX: $9,000–12,000/day · LNG Carrier OPEX: $12,000–16,000/day. Fleet utilization at well-managed shipping companies: 90–95%. Payout ratios at tanker companies (TORM, Frontline, DHT): 70–100% of FCF.
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