Was ist TCE (Time Charter Equivalent)?

TCE zeigt, wie viel ein Schiff nach Abzug aller Reisekosten (Bunker, Hafengebühren) pro Tag verdient. Es ist die zentrale Kennzahl zur Bewertung der Profitabilität eines Schiffes oder einer Flotte.

Warum sind Shipping-Aktien zyklisch?

Frachtraten hängen von Angebot (Flottengröße, Orderbook) und Nachfrage (Rohstofftransporte, Geopolitik) ab. Wenn viele neue Schiffe geliefert werden, fallen Raten. Wenn Orderbooks leer sind und Nachfrage steigt, explodieren sie.

Wie analysiere ich Shipping-Aktien richtig?

Die wichtigsten Kennzahlen: TCE-Rate, OPEX (tägliche Betriebskosten), Fleet Age (Flottenalter), Orderbook-to-Fleet-Ratio und Debt-to-EBITDA. Mit dem Shipping Cashflow Rechner auf MB Capital Strategies kannst du den Free Cashflow direkt kalkulieren.

Hard Asset Segment · MB Capital Strategies

Shipping Aktien & Dividenden

Q: Was ist der Unterschied zwischen Spot- und Time-Charter?

Spot-Charter: kurzfristige Vermietung zu aktuellen Marktpreisen – hohe Rendite in Hochphasen, Risiko bei Einbrüchen. Time-Charter: mehrjährige Verträge zu festen Raten – planbarer Cashflow und stabile Dividenden.

Q: Was ändert sich durch Green Shipping ab 2026?

EU ETS gilt ab 2026 zu 100 % – CO₂-Kosten von 80–120 €/t treffen alte Schiffe hart. Moderne ECO-Flotten bekommen Prämien bei Frachtraten. Schlechte CII-Ratings führen dazu, dass Charterer ineffiziente Schiffe meiden.

Q: Ist Shipping ein guter Teil einer Dividenden-Strategie?

Ja – als zyklischer Baustein. Shipping liefert in Hochphasen extrem hohe Ausschüttungen. Im Rahmen einer 80/20-Strategie (80 % stabile Dividendenzahler, 20 % zyklische Positionen) ist Shipping ideal als Rendite-Booster.

Q: Was ist der Baltic Dry Index?

Der Baltic Dry Index (BDI) misst die Frachtraten für Trockengüter (Eisenerz, Kohle, Getreide) auf globalen Routen. Er gilt als Frühindikator für Welthandel und Rohstoffnachfrage.

Shipping ist einer der zyklischsten Cashflow-Sektoren überhaupt – und genau das macht ihn so attraktiv für Dividenden-Investoren. Wer Dayrates, TCE & Orderbücher versteht, kann zweistellige Dividenden gezielt antizyklisch einsammeln. Shipping ist für mich kein Zock, sondern ein Hard Asset mit realem Cashflow – Schiffe fahren, Frachten fließen.

🧮 Cashflow berechnen 📰 Zu den Analysen 📘 Shipping Glossar

Marco Bozem – Shipping & Dividenden Investor

Marco Bozem · Shipping · Cashflow · Dividenden

Warum Shipping ein Dividenden-Monster ist

Die Frachtschifffahrt ist brutal zyklisch – und genau das ist die Chance. In Hochphasen explodieren Dayrates und TCE, während Fixkosten nahezu konstant bleiben. Das Ergebnis: Free Cashflow der direkt als Dividende ausgeschüttet wird. Im Rahmen meiner 80/20-Strategie ist Shipping der zyklische Rendite-Booster – mit klarem Einstiegszeitpunkt.

Spotmärkte: sofortiger Cashflow wenn Raten explodieren
Niedrige Orderbücher: strukturelle Angebotsknappheit treibt Raten
Hohe Ausschüttungen: kein Wachstumsmärchen – echter Dividenden-Cashflow
Antizyklisch: beste Einstiege wenn die Masse verkauft
Time-Charter: planbare Einnahmen über mehrjährige Verträge

💡 Tipp: Berechne den Free Cashflow deiner Shipping-Positionen direkt mit dem Shipping Cashflow Rechner →

Shipping-Segmente im Überblick

Shipping ist kein homogener Markt. Jedes Segment reagiert anders auf Zyklen, Regulierung und Nachfrage – das musst du verstehen, bevor du investierst.

🛢️ Tanker (Crude & Product)

Rohöl & Raffinerieprodukte. Extrem sensitiv auf Geopolitik & Routenänderungen. VLCCs, Suezmax, Aframax & MR Tanker – je nach Ladung und Route. In Hochphasen mit den höchsten Spot-Dividenden überhaupt.

VLCC Suezmax Aframax MR Tanker

→ Mixed Fleet Analyse 2025

🔥 LNG & LPG Carrier

Strukturelle Nachfrage durch Energiewende & neue Exportterminals. Langfristige Time-Charter-Verträge sorgen für planbaren Cashflow – ein klassisches Hard-Asset-Merkmal.

LNG LPG Time-Charter

→ 3 LNG-Tanker Werte 2025

🪨 Dry Bulk

Eisenerz, Kohle, Agrar – direkt gekoppelt an Industrie- & Rohstoffzyklen. Capesize, Panamax & Handysize reagieren stark auf globale Konjunktur.

Capesize Panamax Baltic Dry Index

🚗 RoRo & Auto-Carrier

Fahrzeugtransporte: enge Flotten, lange Neubauzeiten, hohe Margen. Ideal für antizyklische Einstiege wenn Autonachfrage temporär einbricht.

RoRo Auto-Carrier

📦 Container

Extrem zyklisch & politisch sensibel. Nach dem Corona-Boom klare Normalisierung – selektiv interessant bei strukturell niedrigen Orderbooks.

Container Liner

🌍 Green Shipping ab 2026

EU ETS, FuelEU & CII-Regulierung treffen alte Flotten hart. ECO-Schiffe bekommen Prämien. Retrofit-Boom läuft. Moderne Flotten = struktureller Cashflow-Vorteil.

ETS FuelEU CII ECO-Flotte

→ Green Shipping Analyse →

📰 Alle Shipping-Analysen

Alle Shipping-Beiträge auf einen Blick – von High-Yield-Picks bis zur Flottenstruktur-Analyse.

6 Shipping-Aktien im Dividendendepot – Aufbau, Gewichtung & Cashflow
Diversifikation über Tanker, Gas & Bulk · Rolle im Gesamtdepot
3 Shipping-Aktien mit zweistelliger Dividendenrendite
High-Yield-Cashflow · Ausschüttungsquote · Zyklus-Risiken
LNG-Tanker: 3 spannende Cashflow-Werte im Gas-Segment
LNG-Carrier · Langfristverträge · planbarer Cashflow
Mixed Fleet: Wie gemischte Flotten das Risiko streuen
Flottenstruktur · Segmentmix · Schuldenstruktur
Hidden Champions im Shipping – Nischenplayer mit Cashflow-Potenzial
Spezialisierte Reeder · Nischenflotten · besondere Geschäftsmodelle
Green Shipping 2026 – Die größte Transformation seit 50 Jahren
ETS · FuelEU · CII · CO₂-Kosten · ECO-Flotten-Gewinner

Zyklen, Kennzahlen & Orderbuch

Entscheidend für den richtigen Einstieg sind harte Daten – nicht Nachrichten, nicht Stimmung.

📊 TCE & Dayrate

Das Time Charter Equivalent (TCE) zeigt den tagesbereinigten Cashflow pro Schiff nach Reisekosten. Berechne es selbst:

→ Shipping Cashflow Rechner

📦 Orderbook & Fleet

Niedriges Orderbook (unter 8 % der Flotte) = strukturelle Knappheit. Neubauzeiten von 2–3 Jahren glätten Angebotsschocks. Scrapping alter Schiffe beschleunigt Verknappung.

📈 Baltic Dry Index

Der BDI misst Dry-Bulk-Frachtraten auf globalen Routen – Frühindikator für Rohstoffnachfrage und Welthandel. Im Glossar nachschlagen.

💸 Debt & Coverage

Hohe Verschuldung gefährdet Dividenden in Abschwüngen. Coverage Ratio (Cashflow ÷ Schuldendienst) zeigt die Stabilität. Begriffe im Glossar erklärt.

📘 Vertiefung: Rohstoff- & Shipping-Superzyklus 2025–2030 → | Shipping im Hard Asset Guide →

Meine Shipping-Strategie

Shipping ist in meiner Depot-Strategie der zyklische Rendite-Booster – nicht der stabile Kern. Das ist der entscheidende Unterschied zu Midstream-Pipelines, die ich für planbare Basisausschüttungen halte.

Antizyklisch kaufen – wenn Raten kollabieren und die Masse verkauft
Cashflow priorisieren – TCE, OPEX & Schulden prüfen, nicht Kursphantasien
Ausschüttungen reinvestieren – über den Reinvest-Rechner simulieren
Zyklen spielen, nicht heiraten – Positionen in Hochphasen reduzieren
ECO-Flotten bevorzugen – ab 2026 struktureller Kostenvorteil durch Green Shipping

🎥 Videoanalysen – Shipping im Bewegtbild

Alle wichtigen Shipping-Themen auch als Video:

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📺 Komplette Shipping-Playlist

Alle Shipping-Videos auf einen Blick:

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📘 Wichtige Shipping-Begriffe

Alle Fachbegriffe im Shipping Glossar oder direkt im vollständigen Glossar nachschlagen:

TCE Dayrate VLCC Suezmax Aframax LNG LPG Dry Bulk Spotmarkt Baltic Dry Index Orderbook Time-Charter

❓ Häufige Fragen zu Shipping-Aktien

Welche Shipping-Aktien zahlen die höchsten Dividenden?

Tanker-Aktien (VLCC, Suezmax, MR Tanker) und LNG-Carrier zahlen in Hochphasen 10–20 % Dividendenrendite. Die Höhe hängt stark von aktuellen Dayrates und Flottenauslastung ab.

Was ist TCE und warum ist es wichtig?

TCE (Time Charter Equivalent) zeigt den tagesbereinigten Cashflow pro Schiff nach Reisekosten. Es ist die zentrale Kennzahl zur Bewertung der Profitabilität. Berechne es mit dem Shipping Cashflow Rechner.

Was ist der Unterschied zwischen Spot- und Time-Charter?

Spot: kurzfristig, hohe Rendite in Hochphasen, Risiko bei Einbrüchen. Time-Charter: mehrjährige Verträge, planbare Cashflows und stabile Dividenden – ein klassisches Hard-Asset-Merkmal.

Warum sind Shipping-Aktien so zyklisch?

Frachtraten hängen von Angebot (Flottengröße, Orderbook) und Nachfrage (Rohstofftransporte, Geopolitik) ab. Wenige neue Schiffe + steigende Nachfrage = explodierende Raten und Dividenden.

Was ändert sich durch Green Shipping ab 2026?

EU ETS gilt zu 100 % – CO₂-Kosten treffen alte Schiffe hart. Moderne ECO-Flotten bekommen Aufschläge bei Frachtraten. CII-Ratings werden zum Wettbewerbsfaktor. Zur vollständigen Analyse →

Ist Shipping ein guter Teil einer Dividenden-Strategie?

Ja – als zyklischer Baustein. In meiner 80/20-Strategie ist Shipping der Rendite-Booster, während Midstream-Pipelines und Mining-Royalties den stabilen Kern bilden.

Was ist der Baltic Dry Index?

Der Baltic Dry Index (BDI) misst Frachtraten für Trockengüter auf globalen Routen. Er gilt als Frühindikator für Welthandel und Rohstoffnachfrage – im Glossar nachschlagen.

Wie berechne ich den Cashflow einer Shipping-Aktie?

Mit dem Shipping Cashflow Rechner: TCE-Rate minus OPEX = Free Cashflow pro Schiff. Multipliziert mit der Flottenanzahl ergibt sich das Dividendenpotenzial.