In diesem Artikel teile ich meine komplette Nachkauf-Watchlist mit euch – 36 Aktien aus fünf Sektoren, die ich auf aktuellem Niveau nachkaufen würde oder bereits aktiv nachkaufe. Keine theoretischen Überlegungen, sondern Werte, die bei mir konkret auf der Liste stehen. Alle Aktien verbindet ein roter Faden: Hard Assets, hohe Dividendenrenditen und eine günstige Bewertung im Verhältnis zum Cashflow. Der Fokus liegt auf Unternehmen, die vom laufenden Rohstoff-Superzyklus profitieren und gleichzeitig solide Ausschüttungen liefern.
Die Watchlist ist in fünf Sektoren unterteilt: Mining, Upstream Öl & Gas, Shipping & Tanker, Midstream / Pipeline und Dividenden & BDC. Für jede Aktie findet ihr den Ticker, die aktuelle Dividendenrendite, das KGV und meine kurze Einschätzung. Wo bereits eine ausführliche Analyse auf der Website existiert, ist sie direkt verlinkt.
1. Mining – 10 Aktien
Der Mining-Sektor bleibt für mich einer der attraktivsten Bereiche im Superzyklus. Steigende Rohstoffpreise – getrieben durch die Energiewende, E-Mobilität und jahrelange Unterinvestition – treiben die Cashflows der Produzenten auf Rekordniveau. Gleichzeitig sind viele Mining-Aktien historisch günstig bewertet, weil der breite Markt den Sektor weiter ignoriert. Gold, Kupfer, Eisenerz, Uran und Silber profitieren alle von strukturell steigender Nachfrage.
| Aktie | Ticker | Div.-Rendite | KGV | Sektor-Note |
|---|---|---|---|---|
| Barrick Gold | GOLD | 2,5–3,0% | ~14 | Tier-1 Gold & Kupfer, solide Bilanz |
| BHP Group | BHP | 5,0–6,5% | ~10 | Eisenerz & Kupfer Gigant, Dividenden-Aristokrat |
| Rio Tinto | RIO | 5,5–7,0% | ~8 | Diversifizierter Miner, starke FCF-Generierung |
| Vale | VALE | 7,0–9,0% | ~6 | Eisenerz-Leader, Brasilien-Discount eingepreist |
| Glencore | GLEN | 6,0–8,0% | ~7 | Trading & Mining Hybrid, Kohle-Cashflow-Maschine |
| Newmont | NEM | 2,0–2,5% | ~16 | Weltweit größter Goldproduzent, Premium-Bewertung |
| Fortescue | FMG | 8,0–11,0% | ~7 | Pure-Play Eisenerz, höchste Rendite im Sektor |
| Anglo American | AAL | 3,5–5,0% | ~9 | Kupfer, PGMs, Diamanten – Restrukturierung läuft |
| Kazatomprom | KAP | 5,0–7,0% | ~8 | Weltweit größter Uranproduzent, Superzyklus-Profiteur |
| Fresnillo | FRES | 2,5–3,5% | ~12 | Silber & Gold aus Mexiko, Leverage auf Edelmetalle |
2. Upstream Öl & Gas – 14 Aktien
Upstream ist der größte Sektor auf meiner Watchlist – und das aus gutem Grund. Bei Brent-Preisen über 100$ produzieren die meisten E&P-Unternehmen enorme Free Cashflows. Die strukturelle Unterinvestition in neue Förderkapazitäten seit 2014 kombiniert mit geopolitischen Risikoprämien schützt den Ölpreis nach unten ab. Viele dieser Aktien handeln bei einstelligen KGVs und schütten 8–15% an ihre Aktionäre aus.
| Aktie | Ticker | Div.-Rendite | KGV | Sektor-Note |
|---|---|---|---|---|
| Equinor | EQNR | 8,0–10,0% | ~7 | Norwegischer State-Champion, stabile Sonderdividenden |
| Devon Energy | DVN | 6,0–8,0% | ~8 | Variables Dividendenmodell, Permian-Basin-Produzent |
| Petrobras | PBR | 10,0–15,0% | ~4 | Höchste Dividendenrendite im Öl-Sektor, Brasilien-Risiko |
| Aker BP | AKRBP | 8,0–11,0% | ~6 | Norwegischer Shelf, niedrige Kosten, steigende Produktion |
| ConocoPhillips | COP | 3,0–4,0% | ~11 | US-E&P-Leader, Marathon-Übernahme integriert |
| ENI | ENI | 6,5–7,5% | ~7 | Italienischer Integrated, starke Dividendenhistorie |
| Repsol | REP | 6,0–8,0% | ~6 | Spanischer Integrated, günstigste Bewertung in Europa |
| OMV | OMV | 5,0–7,0% | ~5 | Österreichischer Integrated, Borealis-Chemie-Exposure |
| PetroTal | PTAL | 10,0–14,0% | ~4 | Peru Small-Cap, extrem hohe Rendite, höheres Risiko |
| InPlay Oil | IPO | 8,0–12,0% | ~4 | Kanadischer Small-Cap, Cardium Light Oil |
| Riley Exploration Permian | REPX | 5,0–7,0% | ~5 | Permian-Nischenplayer, wachsende Produktion |
| Total Gabon | EC | 8,0–12,0% | ~5 | Afrika-Exposure, hohe Sonderdividenden |
| DNO ASA | DNO | 7,0–10,0% | ~5 | Kurdistan & Nordsee, Deep-Value-Play |
| Var Energi | VAR | 9,0–12,0% | ~6 | ENI-Tochter an Osloer Börse, Norwegian Shelf Focus |
3. Shipping & Tanker – 6 Aktien
Der Shipping-Sektor durchlebt eine außergewöhnliche Phase: Geopolitische Spannungen (Hormuz, Rotes Meer), Sanktionen gegen die russische Schattenflotte und neue Umweltregulierungen (ETS Maritime, FuelEU, CII) schaffen ein perfektes Umfeld für Reedereien. Tanker-Raten sind auf Mehrjahreshochs, und gleichzeitig ist die Orderbook-to-Fleet-Ratio auf historischen Tiefständen. Das bedeutet: wenig neues Angebot trifft auf steigende Nachfrage.
| Aktie | Ticker | Div.-Rendite | KGV | Sektor-Note |
|---|---|---|---|---|
| Frontline | FRO | 10,0–14,0% | ~5 | VLCC-Leader, höchste Tanker-Exposure |
| Scorpio Tankers | STNG | 6,0–8,0% | ~5 | Product-Tanker-Spezialist, moderne Flotte |
| International Seaways | INSW | 8,0–12,0% | ~4 | Crude & Product Tanker, starkes Aktienrückkaufprogramm |
| Hafnia | HAFNI | 10,0–14,0% | ~4 | Product-Tanker aus Singapur, aggressives Payout |
| ZIM Integrated Shipping | ZIM | 8,0–15,0% | ~3 | Container-Shipping, extrem zyklisch, Deep-Value |
| Hapag-Lloyd | HLAG | 5,0–8,0% | ~6 | Deutscher Container-Carrier, Gemini-Allianz mit Maersk |
4. Midstream / Pipeline – 5 Aktien
Midstream-Aktien sind mein Stabilitätsanker im Depot. Während Mining- und Upstream-Werte stark vom Rohstoffpreis abhängen, generieren Pipeline-Betreiber ihre Cashflows überwiegend aus langfristigen, fee-basierten Verträgen. Das macht sie weniger zyklisch und die Dividenden berechenbarer. Alle fünf Werte auf meiner Liste haben jahrzehntelange Dividendenhistorien und steigern ihre Ausschüttungen regelmäßig.
| Aktie | Ticker | Div.-Rendite | KGV | Sektor-Note |
|---|---|---|---|---|
| Enbridge | ENB | 6,5–7,5% | ~17 | Nordamerikas größter Pipeline-Betreiber, 29 Jahre Div.-Wachstum |
| TC Energy | TRP | 6,0–7,0% | ~14 | Erdgas-Fokus, Coastal GasLink abgeschlossen |
| Pembina Pipeline | PPL | 5,5–6,5% | ~12 | Western Canada Pipeline, NGL-Processing, solides Wachstum |
| ONEOK | OKE | 4,5–5,5% | ~13 | NGL-Pipelines, Magellan-Integration läuft |
| Enterprise Products Partners | EPD | 6,5–7,5% | ~11 | MLP-Struktur, 26 Jahre Div.-Erhöhungen, K-1 Steuerformular |
5. Dividenden & BDC – 5 Aktien
Business Development Companies (BDCs) sind meine Lieblings-Nische für planbare, hohe Dividenden. Sie vergeben Kredite an mittelständische US-Unternehmen und müssen gesetzlich mindestens 90% ihres steuerpflichtigen Einkommens ausschütten. In einem Umfeld mit erhöhten Zinsen profitieren BDCs besonders, weil ihre Kreditportfolien überwiegend variabel verzinst sind. Die fünf Werte auf meiner Liste sind die qualitativ hochwertigsten BDCs am Markt.
| Aktie | Ticker | Div.-Rendite | KGV | Sektor-Note |
|---|---|---|---|---|
| Ares Capital | ARCC | 9,0–10,0% | ~9 | Größter BDC, Ares-Management-Plattform, Premium-Qualität |
| Blue Owl Capital | OBDC | 10,0–11,0% | ~8 | Starke Origination, konservatives Underwriting |
| Hercules Capital | HTGC | 9,5–11,0% | ~10 | Venture-Lending-Spezialist, Tech & Life Sciences |
| Main Street Capital | MAIN | 5,5–6,5% | ~12 | Premium-BDC, monatliche Dividende, Inhouse-Management |
| Golub Capital BDC | GBDC | 9,0–10,5% | ~8 | Upper-Middle-Market Focus, konservatives Portfolio |
Fazit: Die Watchlist im Überblick
36 Aktien, fünf Sektoren, ein roter Faden: Hard Assets mit hohen Dividenden zu günstigen Bewertungen. Die Diversifikation über Mining, Öl & Gas, Shipping, Pipelines und BDCs sorgt dafür, dass das Portfolio auch dann solide Cashflows liefert, wenn einzelne Sektoren schwächeln. Keine dieser Aktien ist ein „Set-and-Forget“-Investment – zyklische Werte erfordern aktives Management und ein Verständnis der jeweiligen Marktzyklen.
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